一文读懂如何成功设立新加坡基金！-ESG跨境

一文读懂如何成功设立新加坡基金！

来源网络

2021-05-18

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一文读懂如何成功设立新加坡基金！

1.新加坡基金管理人资质
2.新加坡基金结构新发展
3.税务考量
4.结语

1.新加坡基金管理人资质

在新加坡，基金管理业务属于《证券及期货法》(Securities and Futures Act)规定的受监管活动，新加坡的基金管理人需要取得下列资质之一：

1.取得资本市场服务牌照(Capital Markets Services License)，成为持牌基金管理公司(licensed fund management company，“LFMC”);或

2.登记为注册基金管理公司(registered fund management company，“RFMC”)。

LFMC可进一步分为公募基金管理公司(Retail LFMC)、合格投资者基金管理公司(A/I LFMC)和创业投资基金管理公司(VC LFMC)三类。

· Retail LFMC是可向公众募集资金和开展业务的公募基金公司;

· A/I LFMC是仅能向合格投资者(qualified investors)开展业务的管理公司，合格投资者主要包括：

(a)符合下列标准的高净值投资者(accredited investors)：就个人而言，净资产超过200万新币[1](或等值外币)，或金融资产净值超过100万新币(或等值外币)，或最近12个月收入不少于30万新币(或等值外币);就公司而言，净资产超过1,000万新币(或等值外币);

(b)仅向(a)项所述高净值投资者发售的基金;

(c)机构投资者(institutional investors)，包括但不限于中央政府及其下设机构(不限于新加坡)、多边组织、国际组织、银行、保险公司、信托公司、持有资本市场服务牌照的公司、受认可交易所、清算机构、存托机构等、金融监管机构(不限于新加坡)、养老基金;

或

(d)仅由上述高净值投资者和/或机构投资者组成的有限合伙企业。

· VC LFMC是指仅能管理创业投资基金的管理人，且创业投资基金须满足如下条件：

(a)将基金至少80%的认缴出资(扣除费用和支出)直接投资于成立未满10年的非上市创业型企业(unlisted business venture);

(b)不能持续开放认购，且不能任意由投资者赎回;及(c)仅能向高净值投资者及/或机构投资者进行募集。

· RFMC属于豁免持牌的管理公司，相较LFMC有更多业务限制，例如仅能向不超过30名合格投资者募集，且资产管理规模(不包括投资者认缴但未实缴的金额)不能超过2.5亿新币。

2.新加坡基金结构新发展

在新加坡设立基金可采取的传统组织形式主要包括公司型、有限合伙型和单位信托，市场对于此类传统基金结构也并不陌生，囿于篇幅，本文不作详述。

除了这些传统结构，新加坡政府于2018年通过颁布《可变资本公司法》(Variable Capital Companies Act 2018)，创建了可变资本公司(“VCC”)这一新型基金结构，该法案预计于2019年第四季度生效。

VCC的推出为新加坡基金提供了更具吸引力的结构方案，其主要特点包括：

· 可作为单体公司基金，也可以作为伞形基金结构，在后者情形下子基金之间的资产和负债相互隔离;

· 可同时发行封闭式基金(如私募股权基金)和开放式基金(如对冲基金);

· 必须由新加坡持牌/注册基金管理公司担任管理人;

· 必须在新加坡有经营实质，且至少1名董事在新加坡境内居住，基金的董事可以由管理公司的代表或者董事担任;

· 有新加坡境内注册地址，且必须委聘新加坡境内的秘书公司;

· 有强制审计要求，且必须委聘新加坡境内的审计师;

· 无需召开年度股东大会，且无需公开股东名册;以及

· 允许现有新加坡境外的公司制基金可以转移至新加坡并注册为VCC。

VCC的大致结构图如下：

3.税务考量

1. 基金税收优惠

新加坡针对基金的免税计划[2]主要包括：离岸基金免税计划(Offshore Fund Tax Exemption，Section 13CA of the SITA)[3]、新加坡境内基金免税计划(Onshore (Singapore Resident Company)Fund Tax Exemption Scheme，Section 13R of the SITA)和特级基金免税计划(Enhanced Tier Fund Tax Exemption Scheme，Section 13X of the SITA)。

(1) 离岸基金免税计划

该免税计划的适用需要满足以下两个条件：

(a)基金形式须为公司制;及

(b)不能是新加坡税务居民。

该类型的免税待遇对基金规模、基金支出和投资者策略没有要求，且无需经新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore，“MAS”)批准，只要自行判断符合要求的，就无需进行纳税申报。

(2) 新加坡境内基金免税计划

该等免税待遇没有基金规模限制，但需要满足以下五个条件：

(a)基金形式须为公司制;

(b)基金必须是新加坡税务居民，即基金在新加坡成立且基金行政管理发生在新加坡境内(administration performed in Singapore);

(c)基金的行政管理人(fund administrator)必须是新加坡境内的行政管理人;

(d)每年在新加坡境内发生的商业支出至少为20万新币;及

(e)需要MAS的批准。